Mithin wurde in der zweiten Hälfte der 1990-er Jahre eine Vielzahl von Liegenschaftstransaktionen vorgenommen, wovon gemäss den Akten zum Teil von den Pflichtigen neu erstellte Liegenschaften betroffen waren. Damit ist das Kriterium der Häufigkeit von Liegenschaftengeschäften ohne Weiteres erfüllt.

Zudem ist die Fremdfinanzierung der Liegenschaften sehr hoch, bestanden
doch per 31. Dezember 2001 gemäss Steuerdeklaration Hypothekarschulden von rund
Fr. Mio. bei einem Liegenschaftenbestand von rund Fr. Mio.