Le recours étant au surplus recevable à la forme, il y a lieu d'entrer en matière sur le fond.
2. La décision attaquée retient que la demande de référendum n'a pas abouti dès lors que le nombre de signatures n'est pas suffisant. Se fondant sur le rapport établi par le Préfet, le Conseil d'Etat relève que le nombre de signatures valables est de 2'938 alors que le nombre requis serait de 2'953 (correspondant à 1/5e des 14'768 électeurs inscrits le 5 juillet 2005). Pour aboutir à ce résultat, le Conseil d'Etat considère que l'on doit faire application de l'art. 107 al. 3 LEDP dans sa teneur jusqu'au 30 juin 2005