Der Rekurs ist demzufolge gutzuheissen und der Einsprache-Entscheid des kantonalen
Steueramtes vom 25. August 2003 aufzuheben. Die Rekurrenten sind für 2001 mit
einem steuerbaren Einkommen von Fr. 67'800.-- und ohne steuerbares Vermögen zu
veranlagen.

3.- Dem Verfahrensausgang entsprechend sind die amtlichen Kosten vom Staat zu
tragen (Art. 95 Abs. 1 VRP). Eine Entscheidgebühr von Fr. 1'000.-- ist angemessen (vgl.
Ziff. 362 Gerichtskostentarif, sGS 941.12). Die Finanzverwaltung ist anzuweisen, den
Rekurrenten den geleisteten Kostenvorschuss von Fr. 600.-- zurückzuerstatten.

Entscheid: