Privatvermögen zuzuordnen und der Mietertrag der an die Mutter vermieteten
Wohnung ist anzuerkennen. Der Rekursentscheid vom 26. Februar 2004 ist folglich
aufzuheben und die Angelegenheit ist zur entsprechenden Festlegung des
Einkommens an die Veranlagungsbehörde zurückzuweisen.

4./ Die amtlichen Kosten des Beschwerdeverfahrens sind dem Verfahrensausgang
entsprechend dem Staat aufzuerlegen (Art. 95 Abs. 1 VRP). Eine Entscheidgebühr von
Fr. 2'000.-- ist angemessen (Ziff. 382 Gerichtskostentarif, sGS 941.12). Auf die
Erhebung ist zu verzichten (Art. 95 Abs. 3 VRP). Der geleistete Kostenvorschuss von Fr.
2'000.-ist den Beschwerdeführern zurückzuerstatten.