Il a demandé à l'administration cantonale des contributions la franchise d'impôts pour une partie du bénéfice réalisé, qu'il disait avoir investi dans la transformation du bâtiment sis sur l'article 1501 du cadastre de X. et dans la construction d'un bâtiment sis sur l'article 1502 du même cadastre.
L'administration cantonale des contributions a refusé le réinvestissement en franchise d'impôt. Sur réclamation de K., l'administration a confirmé sa position par décision du 29 mars 1993. Le Département des finances et des affaires sociales a rejeté un recours contre cette décision par prononcé du 25 juin 1993. Ce prononcé a été déféré au Tribunal administratif.