A. K. était propriétaire des articles 515 et 516 du cadastre de X. dont il faisait un usage à la fois professionnel et privé. Le 21 mars 1990, il a vendu l'article 1500 du cadastre de X., lequel résultait, avec les articles 1501 et 1502, de la division des anciens articles 515 et 516 du même cadastre. Parallèlement, il a vendu du mobilier pour 30'000 francs. Il a demandé à l'administration cantonale des contributions la franchise d'impôts pour une partie du bénéfice réalisé, qu'il disait avoir investi dans la transformation du bâtiment sis sur l'article 1501 du cadastre de X. et dans la construction d'un bâtiment sis sur l'article 1502 du même cadastre.