A. M. est associé indéfiniment responsable de la société en commandite simple X. & Cie à La Chaux-de-Fonds. Au début de l'exercice 1992, la fortune commerciale de cette société présentait un découvert de 222'189.89 francs. En 1992, elle a réalisé un bénéfice net de 18'727.85 francs. Durant la même période, M. a opéré des prélèvements privés dans la société pour 108'991.70 francs. Le découvert en fin d'exercice s'est donc situé à 312'453.74 francs (222'189.89 + 108'991.70 18'727.85).
Dans sa déclaration d'impôts pour 1993, M. a indiqué avoir réalisé un revenu de 18'727.85 francs par son activité dans la société X. & Cie en 1992.