Der Grund dafür, dass der
Mantelhandel bisher - im Unterschied zu anderen Fällen von geldwerten
Leistungen - als Anwendungsfall der Steuerumgehung angesehen wurde,
dürfte darin liegen, dass beim Mantelhandel dem verkaufenden Aktionär
eben nicht die Aktiengesellschaft, deren Aktien übertragen werden, sondern
ein - meistens ihm nahestehender - Dritter eine Leistung erbringt. Die
Qualifikation der Kaufpreiszahlung durch den Aktienerwerber als «Ertrag der
von einem Inländer ausgegebenen Aktien» im Sinne von Art. 4 Abs. 1 Bst. b
VStG geht denn auch wesentlich über die Behandlung von Leistungen der
Gesellschaft als geldwerte Leistungen im Sinne dieser Bestimmung hinaus.