Der im vorliegenden Zusammenhang interessierende Art. 85
Abs. 4 StG bestimmt, dass Gewinne und buchmässige Aufwertungen auf Grundstücken, mit
denen eine juristische Person handelt, vollumfänglich zum steuerbaren Reingewinn gehören,
sofern diese an den betreffenden Grundstücken wertvermehrende Arbeiten im Ausmass von
mindestens 25 % des Erwerbspreises ausgeführt hat. Mit dem Wechsel zur (periodischen) Ein-
kommens- bzw. Gewinnsteuer entgehen diese Grundstückgewinne insbesondere der zusätzlichen Belastung durch einen allfälligen Spekulationszuschlag (vgl. Art.