Le rendement d'un instrument de placement est constitué, d'une part,
de produits des capitaux (non négatifs) et, d'autre part, de gains ou de pertes en capital. Si la
valeur nette d'inventaire (en anglais Net Asset Value, NAV) d'un fonds de placement au
31 décembre d'une année fiscale est inférieure à la valeur nette d'inventaire au 1er janvier de
l'année fiscale correspondante, soit présente un rendement global négatif, il convient d'attribuer
cela à une perte de capital privée sans pertinence sur le plan fiscal.