Diesen Verbindlichkeiten seien am 30. September 2016 flüssige Mittel («cash and
cash equivalents») von CHF 88 Mio. gegenübergestanden (GB 22). Der Geschäftsgang lasse bis September 2018 keine substanzielle Zunahme erwarten; der
Cashflow sei in jüngster Vergangenheit negativ gewesen (CHF -13.4 Mio. in den
ersten neun Monaten des Jahres 2016). Von Bedeutung sei weiter, dass die Gesuchstellerin für das Aufrechterhalten des operativen Betriebs einen Mindestbe-