A. A1___ und A2___ sind die einzigen Gesellschafter der Kommanditgesellschaft „C___“ in
D___. Die Kommanditgesellschaft hält unter anderem die von A1___ und A2___ bewohnte
Liegenschaft „E___“ in D___ im Geschäftsvermögen.

B. Die Liegenschaft „E___“ wurde in den Jahren 2010 und 2011 renoviert. Die Kosten der
Sanierung wurden bei der Eigentümerin der Liegenschaft, der Kommanditgesellschaft
„C___“, als Geschäftsaufwand verbucht (2010: rund Fr. 493‘000 / 2011: rund Fr. 460‘000).

C. Mit Veranlagungsverfügungen vom 29. Januar 2014 wurden A1___ und A2___ für die
Steuerperioden 2010, 2011 und 2012 veranlagt. Entgegen ihrer Selbstdeklaration wurden