Bereits im Zeitpunkt der Verbuchung der Beteili­
gung bei der J. Verwaltungs AG sei festgestanden, dass die Beteili­
gung einen tieferen Wert als Fr. 120’000.-- aufgewiesen habe, was die
vollständige Abschreibung bereits im Abschluss per 30. September
1988 sowie die schlechten Geschäftsergebnisse der T. AG bestätigten.
Ebenso sei in der Einspracheschrift eingestanden worden, dass der
Verlust des gesamten Aktienkapitals der T. AG im Zeitpunkt der Bilanz­
erstellung per 30. September 1988 bekannt gewesen sei. Unbehelflich
sei der Einwand der Steuerpflichtigen, die Kapitalerhöhung bei der T.
AG sei aus verfahrensökonomischen Gründen von M. vorgenommen
worden.