2.
Die Angelegenheit wird zur nochmaligen Durchführung des Einspracheverfahrens im Sinne der Erwägungen und Fällung eines neuen Einspracheentscheides an die Vorinstanz zurückgewiesen.

3.
Die Kosten des Rekurs- bzw. Beschwerdeverfahrens trägt der Staat.

4.
Es wird eine Parteikostenentschädigung von CHF 6'500.00 (inkl. 7.7 %
MWSt) ausgerichtet.

Zustellung an:
den Vertreter des Rekurrenten bzw. Beschwerdeführers (3)
das Kantonale Steueramt
das Regionale Steueramt R.-S.-T.
die Eidgenössische Steuerverwaltung, Hauptabteilung direkte Bundessteuer

Rechtsmittelbelehrung