Befindet die
Beteiligung sich im Privatvermögen des Anteilsinhabers, greift in jedem
Fall die reine Dreieckstheorie. Ihr zufolge fliesst die geldwerte Leistung für
eine logische Sekunde von der leistenden Gesellschaft an den Beteiligungsinhaber, wo sie als Ertrag aus beweglichem Vermögen (verdeckte
Gewinnausschüttung) erfasst wird, und von da an die dem Beteiligungsinhaber nahestehende Drittperson (BGE 138 II 57 E. 4.2 S. 61 f.; 131 II 722
E. 4.1 S. 726 f.).